ГЛАВНАЯ
НОВОСТИ
ОБУЧЕНИЕ
ТЕРМИНАЛ
ОТКРЫТИЕ СЧЕТА
ПРОГНОЗЫ
FAQ
ПАРТНЕРЫ
 

 Практические рекомендации по выработке торговой системы на рынке FOREX


Так уж получилось, что, несмотря на то, что я учился по макроэкономической специальности, защитил кандидатскую по макроэкономике, но так мне и не удалось "полюбить" фундаментальный анализ. Технический анализ проще в изучении, вся необходимая информация (в отличие от новостной) всегда "под рукой", и, главное, эта информация доступна в РЕАЛЬНОМ времени (в отличии от тех же новостей). Любые новости (даже в ведущих информационных агентствах) выходят с запазданием. Рынок уже успевает "тронуться в путь", а новость еще даже и не появилась на наших мониторах.

Исходя из вышеизложенного я всегда использовал только технический анализ. Однако оказалось, что мало прочитать десятки книг, посвященных техническому анализу. Овладеть приемами легко, но без понимания философии трейдинга эффективной работы не будет. Именно этой теме и посвящена эта статья. Я не буду пересказывать многочисленные книжки по ТА, я лишь постараюсь сакцентировать ваше внимание на тех моментах, которые недостаточно четко описаны в литературе.

Перед прочтением данной статьи рекомендую изучить следующие разделы нашего сайта (иначе много будет непонятно):

  • Технический анализ (классика, волновая теория Эллиотта, анализ комбинаций японских свечей, подходы Т.Демарка к анализу финансовых рынков);
  • Фундаментальный анализ
  • Money Management - принципы контроля над управлением капиталом
  • Торговые тактики (форекс, акции США, фьючерсы)
  • Психологические аспекты работы на финансовых рынках

 Введение

Весь трейдинг базируется на четырех китах.

  1. Понимание философии анализа.

    Приведу пример из личного опыта. Будучи юным техническим аналитиком я сел анализировать какой-то фин. инструмент. Пусть будет йена. Смотрю на недельку - индикаторы показывают вниз, на дневку - вниз, на четырехчасовку - вниз, .., на 5 минут - вниз. Классно, нет противоречий! Встаю вниз: Результат плачевный. Вера в тех. анализ напрочь подорвана. Бегу за пивом: Много думаю:. Прихожу к выводу, что не тех. анализ виноват, а я. Неделька и дневка показывали, что глобальный тренд понижательный. А короткие графики показывали, что трендовое движение уже идет и, видимо, достигло своего донышка. Идеальным моментом для продажи было бы, если: неделька и дневка указывают на понижательный тренд, а четырех часовка - на бычий тренд (идет откат), а часовка показывает окончание бычьего тренда (например, бычье расхождение).

  2. Для успешной работы необходимо владеть:

    • АНАЛИЗОМ. Т.е. умение спрогнозировать цену в будущем. Вид анализа (фундаментальный, технический и т.д.) не имеет значения, главное уметь им пользоваться профессионально.
    • ТОРГОВЫМИ ТАКТИКАМИ. Т.е. умение правильно выбрать момент для входа в рынок.
    • MONEY MANAGEMENT. Умение ограничить риски.
    • ПСИХОЛОГИЕЙ. Умение не принимать эмоциональных решений.

  3. Уровни поддержки-сопротивления.

    Входить в покупку от поддержки, а в продажу - от сопротивления. Если Ваш сигнал показывает, что надо покупать, а цена до подержки еще не дошла, то надо ждать.

  4. Периоды анализируемых графиков.

    Мне кажется, что на рынке существует шум примерно в 10 пипсов (поступил крупный заказ банку от клиента, и он продавил курс на 5, например, пипсов. Через несколько минут курс вернулся на предыдущий уровень. Плюс любой индикатив отличается на несколько пипсов). Возьмем данное положение как аксиому (доказать это невозможно).

    Тогда:

    • Анализ минуток позволит нам поймать движение в 15 пипсов (например). Из них 10 пипсов будет шумом. Т.е. 66%.
    • Анализ 5-минуток позволит поймать движение в 30 пипсов. Шум 33%.
      ...
    • Анализ часово позволит поймать движение в 100 пипсов. Шум 10%.
    • Аналих дневок позволит поймать 500 пипсов. Шум 2%.

    Цифры условные, тут главное принцип.

    Таким образом, мы при анализе малых периодов пытаемся спрогнозировать шум, а при анализе больших периодов - пытаемся сделать прогноз рынка. Имхо, шум непредсказуем. Рынок предсказуем. Поэтому надо анализировать длинные периоды. Скальпировать на дневках мало кому придет в голову.

 Что использовать: технический или фундаментальный анализ?

Этот спор о том, что лучше: ТА или ФА, - очень напоминает спор материалистов и идеалистов: что первично.

Выскажу свое мнение. Считаю, что фундаментальный анализ - это гораздо более сложен в изучении и использовании, чем ТА. Это обуславливается несколькими факторами:

  1. Меньшее количество книг, сфокусированных на фундаментальном анализе. В большинстве случаев в книги уделяется этому аспекту или одна глава, или вообще ничего. А читать специализированные книги по макроэкономике и т.д. - это очень даже непросто, хотя бы с точки зрения объема необходимых для прочтения книг.

  2. Как следствие из первого. Зачастую фундаментальному аналитику необходима экономическая подготовка (как минимум обучение в хорошем экономическом ВУЗе). Но это необязательный фактор, а желательный. Всему можно научиться и самому.

  3. Необходимо постоянно следить за новостями, странами, политикой и т.д. Временный даже уход от дел приводит к тому, что как в спорте придется нагонять. Ведь вчера еще снижение ставки укрепляло валюту, а сегодня все уже наоборот, т.к. появились новые, неучтенные Вами из-за отсутствия, факторы. Техническому аналитику в этом плане проще (см. основные постулаты ТА).

P.S. Мне кажется, что любой фундаментальный аналитик должен хотя бы чуть-чуть пользоваться ТА. Например, использовать уровни сопротивления-поддержки. В этом случае он будет более "сильным".

 Мысли по графическому анализу и фигурам

Лично я использую фигуры редко. Что такое фигура? Что такое сигналы, появляющиеся после формирования фигуры? Это прорыв тренда!

Сделаем следующее: проведем по двум последним пикам линию. Назовем ее верхней линией. Далее проведем по двум последним донышкам линию - назовем ее "нижней".

Возможны 4 случая:

  1. И верхняя, и нижняя линии направлены вверх. Значит, тренд повышательный.
  2. И верхняя, и нижняя линии направлены вниз. Значит, тренд понижательный.
  3. Верхняя линия направлена вверх, нижняя - вниз. Ситуация непонятна.
И наконец:
  1. Верхняя линия направлена вниз, нижняя - вверх. Значит, на рынке формируется какая-то фигура. Какая? Как она называется? Фигура продолжения и разворота тенденции? А нам-то какая разница :)

Ждем прорыва или верхней линии, или нижней. После прорыва встаем в соответствующем направлении. После прорыва мы сможем ответить на ряд предыдущих вопросов (кроме названия, что неважно с учетом редкого появления классических моделей на графике). Например, если тренд был повышательный и образовался 4-й вариант, то:

  • если был прорыв верхней линии, то фигура продолжения.
  • если был прорыв нижней линии, то фигура разворота.

Желательно все эти доводы подкрепить медвежьим схождением/бычьим расхождением на осцилляторах.

 О стоп-ордерах на FOREX

Стоп-ордер должен быть не ближе, чем 40-50 пипсов от точки входа. Более близкие стоп-ордера приговорены, т.к., входя в рынок, Вы, наверняка, не сможете поймать самое донышко-пичок. Ошибка обычно составляет 10-15 пипсов. Плюс 5 пипсов спрэд. Если учесть еще рыночный шум (10-15 пипсов), то мы получим, что у стоп-ордеров, выставленных на расстоянии менее 40-50 пипсов от точки входа, практически нет шансов пережить позицию, ИМХО.

 Пример создания собственной торговой тактики

Любая торговая тактика состоит из пяти этапов:

  1. определение тренда;
  2. выявление начала отката;
  3. ожидание конца отката;
  4. получение подтверждения от другого индикатора или системы;
  5. вход в рынок с выставлением стоп-ордера и тейк-профита.

Рассмотрим все эти этапы подробнее на примере торговой тактике по MACD. Будем использовать MACD с периодами 5,13,8.

Будем считать, что:

  • тренд повышательный, когда средняя по MACD больше ноля и нет бычьего расхождения с ценой, т.е. каждый новый пик на графике цены подтверждается очередным пиком индикатора (средней по MACD);
  • тренд понижательный, когда средняя по MACD меньше ноля и нет медвежьего схождения с ценой, т.е. каждое новое донышко на графике цены подтверждается очередным донышком индикатора (средней по MACD);
  • началом отката вниз будем считать пересечение медленной линии быстрой сверху вниз. При этом тренд должен быть повышательным, т.е. средняя по MACD больше ноля и нет бычьего расхождения;
  • началом отката вверх будем считать пересечение медленной линии быстрой снизу вверх. При этом тренд должен быть понижательным, т.е. средняя по MACD меньше ноля и нет медвежьего схождения.

Этап 1. Определение тренда на дневном графике

Например, на рисунке 1 тренд повышательный, т.к. каждый следующий пик цены выше предыдущего, каждое последующее донышко цены выше предыдущего (по теории Доу). В то же время нет бычьего расхождения по медленной линии MACD. Это говорит о силе повышательного тренда.

Этап 2. Определение начала отката

В то же время на рисунке 1 видно, что быстрая линия пересекла медленную сверху вниз. Это говорит о возможном начале отката вниз. Убедимся в истинности этого утверждения, перейдя на более мелкий период, 4-часовой график (рис.2).

Наличие бычьего расхождения по средней по MACD на четырехчасовке свидетельствует о действительном начале отката на дневном периоде.

Этап 3. Определение конца отката

О конце отката будет свидетельствовать либо медвежье схождение по средней по MACD на 4-часовом графике, либо медвежье схождение по средней по MACD на часовом графике. Сигнал с четырехчасовки будет, естественно, более сильным. Но и часового схождения тоже будет достаточно. На рисунке 3 (часовой график) медвежье схождение символизирует конец отката.

Этап 4. Получение подтверждения от другого индикатора или системы

Дождемся подтверждения, например, от параболика. Пересечение ценой параболической линии и будет сигналом к покупке (синий бар на рисунке 3). Входим по цене закрытия этого бара (горизонтальная красная линия) - 123.86.

Этап 5. Выставление стоп-ордера и тейк-профита

Стоп-ордер выставляем под последним донышком, ниже пипсов на 15 (чтобы исключить биржевой шум). Тейк-профит выставляется в 2 раза дальше. Т.е. соотношение прибыль/убыток равно 2/1. В нашем примере донышко равно 122.83, поэтому стоп высталяем на 15 пипсов ниже - 122.68. Тейк-профит выставляем на уровне 123.86+2*(123.86-122.68)=126.22.

Результат нашей операции изображен на рис. 4. Срабатывание тейк-профита принесло нам прибыль в размере 236 пипсов, что в денежном выражении составляет 1870$ на Forex (187$ - на мини-Forex).

Замечания по сделке

Совершение такой сделки нарушает рекомендуемые правила money management, т.к. стремительная динамика на синем баре (рис. 3) привела к тому, что стоп-ордер пришлось размещать далеко от цены входа. К тому же была сделана попытка вскочить в рынок сразу после стремительного движения, попытка "догнать уходящий поезд". Все это привело к тревожным часам наблюдения за приближением цены к стопу. По правилам money management эта сделка должна быть пропущена.

Применение данной тактики возможно и на меньших периодах, однако необходимо помнить, что чем меньше период, тем менее он прогнозируем из-за наличия биржевого шума.

Вывод

Данный пример торговой тактики не лишен недостатков и не гарантирует 100%-й эффективности. Он лишь показывает основные принципы создания собственной торговой тактики. А именно то, что любая торговая тактика состоит из пяти этапов:

  1. определение тренда;
  2. выявление начала отката;
  3. ожидание конца отката;
  4. получение подтверждения от другого индикатора или системы;
  5. вход в рынок с выставлением стоп-ордера и тейк-профита.

Работа на флэтовом рынке

Рынок может находиться в двух состояниях: тренд и флэт. И для каждого из этих состояний должен быть свой подход. Описанная мной тактика - это для трендового рынка. Теперь пару слов о торговле во флэте.

Если рынок колеблется в торговом коридоре (пару фигур), то можно пытаться работать по диверу на часовке (может даже на 15-минутке) и от уровней (но только при наличии дивера). Обязательны стопы. Также желательно сделки осуществлять не в обе стороны, а лишь в направлении глобального тренда (т.к. прорыв будет из коридора, видимо, все-таки в направлении глоб тренда). Правда такая тактика мне не очень импонирует (без комментариев, т.к. нет объективной причины), поэтому она крайне редко использовалась мною.

"Пипсовать или не пипсовать" - вот в чем вопрос

Минусы пипсовки, имхо:

  1. Большая вероятность принятия эмоциональных решений.
  2. Применение маленьких периодов приводит к большой доле шума в графиках.
  3. Несоблюдение ММ.
  4. Сложность в определении истинности пробития уровней.
  5. и многое другое.

Сам занимался пипсовкой на первых порах - впечатление тягостное, напряженное, результаты нестабильные.

В трейдинге главное - стабильность.

 Money Management и психология на FOREX
  1. Обязательно выставлять стоп-ордера и лимит-ордера сразу же после открытия позиции, чтобы снизить влияние психологического фактора.

  2. При выставлении стопов и тейк-профитов учитывать, что соотношение прибыль/убыток не должно опускаться ниже 2/1.

  3. Стоп-ордер должен быть не ближе, чем 40-50 пипсов от точки входа. Более близкие стоп-ордера приговорены (см. "О стоп-ордерах на FOREX").

  4. Исходя из п.п. 2 и 3, получаем, что тейк-профит ордера должны быть не ближе 80-100 пипсов от точки входа. Такая система money management позволит свести к минимуму фактор брокера, т.е. попытки уменьшить Вашу прибыль за счет слипаджа (сдвигание котировки против клиента на закрытии позиции). Величина слипаджа станет для Вас малозначимым фактором. Вы сможете выигрывать у любого брокера.

  5. При величине стоп-ордера 40-50 пипсов, а тейк-профита около 100 пипсов необходимо держать позиции открытыми не дольше двух дней. Если цена не идет в Вашем направлении, значит, она обязательно пойдет против Вас. Зачем в этом случае ждать срабатывания стоп-ордера.

  6. Держать под залогом не более 10% депозита.

  7. Передвигать стоп-ордер и/или тейк-профит только в направлении уменьшения убытка-увеличения прибыли. Увлекаться этим не надо, т.к. Вы рискуете, что какой-нибудь шальной откат "слижет" Ваш стоп (слишком близко пододвинутый к текущей цене), и цена совершит поход к вашему лимит-ордеру уже без вас.

  8. Не закрывать позиции раньше момента срабатывания стопа или тейк-профита (кроме случаев, описанный в п.5).

  9. Не усредняться.

  10. Не отыгрываться. В широко известной в узких кругах :) байке папа "ругал сына не за то, что он играл в преферанс, а за то, что отыгрывался".

  11. Своевременно отдыхать. Не входить в рынок усталым, какой бы ни казалась заманчивой ситуация.

  12. Не принимать торговых решений в состоянии алкогольного и наркотического опьянения.

 Рекомендуем также изучить на нашем сайте

  1. Технический анализ:

    • классический технический анализ
    • волновая теория Эллиотта
    • анализ комбинаций японских свечей
    • подходы Т.Демарка к анализу финансовых рынков

  2. Фундаментальный анализ

  3. Money Management - принципы контроля над управлением капиталом

  4. Торговые тактики (форекс, акции США, фьючерсы)

  5. Психологические аспекты работы на финансовых рынках

  6. Рекомендуемая литература

  7. Ресурсы по тематике: форекс, акции США, фьючерсы

 

 
 
© 2005-2018 АЛЬПАРИ
Дилинговый центр
Уфимское представительство